暴涨196%！7连涨！10多种原料掀“涨价潮”！
2024-06-03
近日，海外化工龙头企业陶氏宣布，其美国Freeport的44万吨/年的MDI装置，因MDI因原料供应问题出现不可抗力。
而在此前，美国、日本、欧洲等地的多家龙头企业陆续宣布MDI装置难以正常生产：巴斯夫位于盖斯马年产40万吨MDI工厂、科思创位于德克萨斯贝敦的年产33万吨MDI工厂因不可抗力短停；匈牙利的宝思德MDI产品供应发生了不可抗力；日本东曹装置低负运行，13+7万吨/年装置5月检修预计一个月；上海巴斯夫22万吨装置5月14日装置检修预计一个月。
这些龙头企业的集体“撂挑子”，导致产能高度集中的MDI行业供应严重缩水。全球约200万吨产能因故缺失，且市场预计后续或继续维持供应偏紧局面，这也让MDI的价格开始飙升。目前聚合MDI基准价17500元/吨，较5月初上涨了3.56%，较年初上涨了10%左右。在近几年大起大落的化工市场中，由于供应端“危机”造成市场库存紧缺而拉动的涨价并不在少数，2024年以来这种情况更是比比皆是。据涂料采购网了解，近期多个领域出现开工率下滑、库存减少的情况，产品价格应声上涨也就成了意料之中。市场流传英力士将永久关闭其TMA生产，导致TMA价格连续大涨。目前TMA价格已经上涨至5万元/吨关口，5月初价格在3万元/吨，而年初时TMA价格仅12500元/吨，涨幅近300%。截止至5月23日，市场主流价格5万元/吨，基本有价无市。由于红海局势持续紧张，全球主要航运公司不得不避开红海航线，改道绕行非洲好望角，导致航线距离和航行天数大幅增加。2024年5月，集装箱船在红海曼德海峡的周均通过量同比下降72.5%；好望角周均通过量同比增长425%。各主要集装箱船公司班轮周转率下降、船期普遍增长，导致运力相对紧张。自4月底以来，即期运价开始飙升。5月24日，上海出口集装箱综合运价指数为2703.43点，实现七连涨；相比4月19日上涨了52.8%，创下2022年9月以来的最高点。分航线考察，四大远洋航线运价均上涨。远东-美西航线运价为5025美元/FEU，环比上升14.4%，较红海危机前上涨了196.3%。远东-美东航线运价为6026美元/FEU，环比上升8.3%，较危机前上涨了156.3%。远东-欧洲航线运价3050美元/TEU，环比上升6.3%，较危机前上涨了331.4%。远东-地中海运价3957美元/TEU，环比上升1.1%，较危机前上涨了245.0%。远东-东南亚航线运价为406美元/TEU，环比上升12.2%，较危机前上涨了109.3%。国内环保政策加强，如5月份中央环保督察组进驻湖南，对部分不符合环保标准的企业生产造成干扰，进一步加剧了供应紧张的局面。加之部分地区冶炼厂计划进行检修，使得供应形势更为严峻。2008年国内锑矿产量18万吨，快速下降到现在的4万吨，降幅达到快80%，中国金属锑、氧化锑工厂总库存较年初下滑30%左右，处于近五年历史同期库存低位。自5月13日锑锭价格突破11年创造的历史最高价（11.1万元/吨）以来，基本上每天都在创造历史新高。目前锑锭价格突破14万元/吨，周涨幅11.11%，月涨幅43.56%。从4月中下旬以来，就有碱厂陆续开始检修，5月之后河南、江苏、内蒙、青海、山东等纯碱主产地区均有中大型碱厂检修。纯碱行业开工率83.35%，环比4月同期下降4.26%。截至5月24日纯碱产量数据为69.5万吨，环比下降1.5万吨，轻质碱产量30.2万吨，环比下降1万吨。重质碱产量39.3万吨，环比下降0.5万吨。从4月份开始纯碱期货开启了一波持续上行，5月27日早盘纯碱主力2409合约一度冲高至2471元/吨，再创年内新高，自3月28日至5月27日涨幅已达38.72%。蒲城清洁能源、大唐多伦、山西焦化装置检修；内蒙古东华装置减产；内蒙古东华、七台河吉伟、锦州丰安、中海化学、神华巴彦淖尔、久泰新材料、晋煤华昱、安徽临涣、七台河宝泰隆有装置恢复运行，整体损失量多于恢复量，产能利用率下降。5月6日至20日，国内甲醇市场华东港口均价自2635元/吨上涨至3020元/吨，周期内涨幅为14.57%，同比上涨32.31%。受飓风天气影响，全球最大的锰矿生产商South32旗下位于澳大利亚的GEMCO锰矿运营业务被迫全部中断，预计导致2024年锰矿供应减产450万吨，约占全球锰矿供应的10%。我国锰矿进口依赖度超过90%，且当前港口锰矿库存处于偏低水平。进入四月份后，硅锰合金价格受煤矿等因素推升影响，从4月1日涨至5月6日时，价格环比4月1日上涨了26%，同比去年同期则上涨了6%，回到了去年同期的水平，或有望冲击2016年的价格高点。全球头部DRAM供货商三星、SK海力士将在下半年停止供应DDR3内存，全力冲刺高带宽内存（HBM）与主流DDR5规格内存。另一大头部厂商美光则在扩充DDR5、HBM内存产能，也大幅减少了DDR3供应。在这种情况下，原厂停产DDR3、扩产HBM已是必然，直接导致DDR3内存近期价格明显上涨，最高幅度达20％。2024年铜矿增量为-21.8~35.2万吨，增量微乎其微。赞比亚干旱导致电力短缺，计划要求矿企减少五分之一用电量；环保问题导致淡水河谷Sossego铜矿再次停产，Sossego铜矿2023年产量6.68万吨；智利国家铜业Radomiro Tomic铜矿事故影响4月产量，Chuquicamata 地下矿山进行半个月检修等，且海外铜冶炼逐步落地，精矿市场紧缺或加剧。在3月下旬的小幅调整后，4月铜价再度强势上涨并再度冲破10000美元/吨。伦铜4月均价为9594美元/吨，为2022年5月以来月均价最高值，同比上涨8.8%，环比上涨9.3%，1-4月均价为8801美元/吨。国内价格亦大幅攀升至80000元/吨以上，SMM1#电解铜4月均价为77038元/吨，同比上涨11.8%，环比上涨8.6%，1-4月均价为71342元/吨，同比上涨3.9%。萤石市场供应紧张，受矿山安全整治影响，矿企开工不足，二季度萤石库存进一步减少，行情走势小幅上涨。萤石基准价为3806.25元/吨，与本月初3675.00元/吨相比，上涨了3.57%，已达到近4年来的历史最高价。近期万华临时停车，大风江宁即将停车检修，目前顺酐现货供应量有所减少，主力工厂价格持续调涨，下游补仓积极。国内顺酐行情持续上行，截至5月28日正丁烷氧化法顺酐市场均价保持在7190元/吨，较5月20日7090元/吨，上涨1.41%。目前部分工厂停工检修，市场现货供应量减少，工厂限量出货，出厂价持续上涨，经销商纷纷跟涨，预计近期顺酐市场或将继续上涨。辽宁、黑龙江、吉林等地陆续宣布，自2024年6月1日早8点至2024年6月16日早8点，停窑15天，三地总计72家水泥厂96条水泥熟料线。而在此前，近20个区域发布二季度错峰停窑方案，部分区域还发布了全年常态化错峰生产计划，多地2024年全年错峰停窑时间超过200天。五月初，东北地区水泥价格首轮成功上调30元/吨，已经超出了市场预期。
无论是不可抗力导致的供应紧张，还是停车检修带来的自发性停减产，最终都让行业供给量有所下滑，有力地扭转了市场的部分供需关系。尽管尚未解决过剩的问题，短期内仍造成了一轮又一轮的调涨。部分企业甚至抓住了“耍大牌”的机会，不仅涨价，还停止销售，试图饥饿营销，将这波涨价周期尽可能地拉长。至于能成交多少，以及下游是否买账和接受，也都是涨价后需要去考虑的问题了。
